As cryptocurrencies become more and more popular around the world, governments and international financial groups are working to establish ways to regulate them. Some countries have chosen to launch their own digital currencies issued by their central banks. Whether you like them or not, central bank digital currencies (CBDC) are on their way. So, let’s prepare yourself with <a href="https://www.builder.news/" alt="Builder.news" title="Builder.news" target="_blank" rel="" class="">Builder.news</a>.<h2>A growing trend of developing CBDCs</h2><img src="https://cdn.builder.news/news/11ed1f985af7c8fda8e6023f659fee92.jpg" alt="CBDC trend" title="CBDC trend" width="600" height="338">Source: FintechmediaCentral bank digital currencies (CBDC) are digital tokens of countries’ fiat issued by central banks.According to the findings of <a href="https://www.bis.org/publ/bppdf/bispap125.pdf" target="_blank" rel="nofollow" class="">a poll done by the Bank for International Settlements</a>, nine out of ten central banks worldwide are investigating central bank digital currencies (CBDC).The poll also revealed that more central banks are working on or testing retail CBDCs, which are digital currencies intended for usage by individuals rather than banks.&nbsp;More than half of the central banks polled are creating CBDCs or "performing concrete tests." The percentage of central banks working on a wholesale digital currency is double the percentage of those who are developing or testing a retail CBDC, which is about 20%. The infamous Digital Yuan from The People's Bank of China stands out the most. The Fed has also made it clear in a new Executive Order that the Biden Administration will give the "highest urgency” to develop a US CBDC.Casual investors may even see the rise of CBDCs as a sign of popular "crypto" adoption. Despite the influence of the halls of power, CBDCs will not function as a public good for any of us.<h2>Centralization VS decentralization</h2>The characteristics of crypto that make it appealing—decentralization, immutability, transparency, scarcity, and anonymity—are also the issues that governments are trying to address by creating their own CBDCs.While they use comparable technology, CBDCs are fundamentally different from cryptocurrencies such as Bitcoin and Ethereum – in fact, they are diametrically opposed. CBDCs' primary goal is to further consolidate fiat supply and seize control of the digital currency market away from crypto.CBDCs reside on centralized ledgers that are monitored and regulated by central banks and government agencies. Crypto means decentralization, whereas CBDCs require central banks to consolidate control over money.That comes as no real surprise. For hundreds of years, governments have kept control through a repressive monopoly on fiat. It is politically impossible to expect central banks to freely renounce their authority at this time. Even the most basic CBDC implementation invites the nationalization of a financial system that is already very politicized.CBDCs may be confused with cryptocurrencies by billions of people, and it's understandable why. Both are present on a blockchain ledger as digital tokens connected to distinct digital IDs.<h2>The stablecoin killer?</h2>The entire stablecoin circulation supply has increased exponentially since 2020, rising from $5.89b to $142.75b today. That's because the majority of the alleged issues that stablecoins are meant to address are already addressed by CBDCs.<img src="https://cdn.builder.news/news/11ed1f985af7cf20a8e6023f659fee92.jpg" alt="Total coin supply" title="Total coin supply" width="600" height="285">Source: TheBlockOne of the most useful ways that cryptocurrencies have been used in the real world is through <a href="https://www.builder.news/crypto-insights/types-of-stablecoins-and-their-role-VEnZL" alt="3 Types Of Stablecoins And The 3 Reasons Why We Still Need Them" title="3 Types Of Stablecoins And The 3 Reasons Why We Still Need Them" target="_blank" rel="" class="">stablecoins</a>. For people living in economies plagued by inflation, where currency devaluation is the norm, technology practically changes their lives. Only because decentralized blockchains are separate from conventional banking institutions is that "benefit," which is less visible to those of us in industrialized nations with financial privilege, conceivable. Millions of people in Nigeria, Ethiopia, Afghanistan, Afghanistan, Cuba, Venezuela, Ukraine, and other countries have access to the fundamental economic freedom to transact because stablecoin railways are independent of the government.Like any other institution, central banks have their own interests in mind. Their goals include stifling competition while still being relevant and prestigious. Stablecoins provide this kind of rivalry. CBDCs provide central bankers with a method to regulate or outlaw stablecoins.The Bank of International Settlements and central bankers worldwide do not hide any intention of making stablecoin either banned or regulated:<ul><li>Fed Governor Brainard questioned the legal and regulatory standing of stablecoins in August 2020 while pushing the FedNow public payment option.</li><li>As individuals become more accustomed to using them, Bank of England Governor Andrew Bailey predicted in November 2020 that private stablecoins would be replaced by CBDCs.</li><li>In March 2021: According to a BIS document (already quoted), CBDCs are "preferable to ideas that include the development of a worldwide private sector global stablecoin" and are a way to "prevent competition from global stablecoins."</li><li>"When the central bank-issued digital currency is launched," said Bank of Korea Governor Lee Juyeol, "the demand for bitcoin and other cryptocurrencies as a means of payment would drop."</li><li>According to Bank of America research, certain governments, like China and the United Arab Emirates, are working together to create mutually interoperable CBDCs in order to "protect their territory against cryptocurrencies," which they want citizens to avoid adopting.</li></ul>Instead of outright prohibiting stablecoins, central bankers and international agencies also want to subject them to the same onerous Know Your Customer and Anti-Money Laundering regulations that banks are subject to. This kills the decentralization nature of cryptocurrencies. Their intention of replacing stablecoins with CBDCs is quite obvious.&gt;&gt;&gt; You might also concern:&nbsp;<a href="https://www.builder.news/crypto-insights/how-us-cpi-affects-crypto-market-o87Ba" alt="How US CPI affects crypto market?" title="How US CPI affects crypto market?" target="_blank" rel="" class="">How US CPI affects crypto market?</a><h2>Two variants of CBDC</h2>There are many ways to classify CBDCs, however, there are two primary types: maximalist and minimalist.<h3>Minimalist</h3>Minimalist CBDCs function by the process in which the central banks provide the CBDC via a private bank account under a franchisor-franchisee relationship.Despite all of the difficulties and flaws in today's banking system, the Fed is at least incapable of directly targeting citizens. The Fed maneuvers the economy clumsily using macroeconomic levers, whereas CBDCs would provide the Fed and financial institutions with surgically precise instruments to target individuals/groups.The modifiability of CBDCs, as seen in many CBDC designs, allows governments to follow cash movements from their origin, reverse transactions, and impose and remove arbitrary restrictions. A minimalist CBDC would dramatically empower governments to affect economies in an unfair manner.<h3>Maximalist</h3>The maximalist form of CBDC, on the other hand, envisions the government directly issuing the CBDC and supervising the bank accounts issued, managed, and controlled by the government. Central bankers are examining this disastrous approach. We are experiencing global market instability and inflation as a result of the Federal Reserve's mismanagement of fiscal policy.It might be a little bit pessimistic to say that the governments would use CBDCs as mentioned. However, if it really happens then it will come as no surprise since they already repress entire nation-states, political rivals, and marginalized groups. In an effort to further protectionist objectives, they impose penalties and embargoes on states that are home to hundreds of millions of people as well as limit national imports and exports of products.The maximalist CBDC "solution" would come with huge financial expenses and enormous political misuse possibilities. It would require a drastic rise in the size and maintenance of the federal bureaucracy<h2>The benefits are hard to be seen but the threats are obvious</h2>If adopted, CBDCs will give governments more power to regulate the financial sector, which will have an impact on everything from macroeconomics to cybersecurity to financial privacy. As BPI's Gregory Baer puts it, "in some studies, a 'greatest hits' approach to CBDC benefits is presented"—while glossing over required and nuanced tradeoffs—CBDC supporters frequently offer public digital money as the best of both worlds. However, as the American Bankers Association pointed out in a statement sent to the House Banking, Housing, and Urban Affairs Committee in June 2021.The alleged advantages of CBDCs for financial inclusion and international competitiveness are hypothetical, hard to quantify, and may be illusive, while the potential drawbacks for monetary policy, financial stability, financial intermediation, the payments system, and the clients and communities that banks serve could be drastic.<img src="https://cdn.builder.news/news/11ed1f985af7d27ea8e6023f659fee92.jpg" alt="CBDC threat" title="CBDC threat" width="600" height="314">Source: ElitiumAs numerous economists have noted, if Americans deposit their savings as maximalist CBDCs with the Fed, that would give central banks unparalleled control over the market for providing liquidity and credit. The private sector's money supply would be drastically reduced, depriving banks of their main source of income: loan interests. Due to this, banks are forced to increase loan interest rates, which hurts small firms the most who rely on these low-interest loans and prevents the industry from evolving as a whole.<h6>Conclusion</h6>The desire for self-preservation and relevance drives central bankers and those who establish international standards. To Western democracies, CBDCs are the solution. For decades, many CBDC promoters have occupied the position of greatest financial dominance. International and domestic financial regulators were given tremendous power by the post-World War II global system, with varying degrees of success. Private competition, however, is highlighting vulnerabilities that are exacerbated by pandemics, rising inflation, and other crises. Citizens are skeptical that any benefits will outweigh the possible costs since they have witnessed mismanaged currencies and ineptitude or abuse by civil workers.In a way that central banks cannot, private cryptocurrencies, particularly stablecoins, are innovating, fixing issues, and opening up new opportunities. If given the chance to flourish, stablecoins may present a wide range of options for making money. They generate significantly more interest than savings-account central bank currency due to their key position in the bitcoin trading markets. Stablecoins will make it possible for a variety of futuristic transactions, including self-driving automobiles, storage-lending computers, and decentralized applications that distribute videos based on predetermined criteria. The end of the world is drawing near. Regulators shouldn't try to regulate it; they should welcome it.&gt;&gt;&gt; Read more insightful articles like this on <a href="https://www.builder.news/sub-category/market" alt="Market" title="Market" target="_blank" rel="" class="">cryptocurrency market</a>.Written by Blue Pine<div class="pr-block-special">Disclaimer: This article is intended for and only to be used for reference purposes only. No such information provided constitutes advice or a recommendation that any investment or trading strategy is suitable for any specific name.</div>

Do central bank digital currencies (CBDCs) threaten cryptocurrencies?

Central Bank Digital Currencies (CBDCs): The Rival Of Cryptocurrencies

暗号通貨が世界中でますます人気を博するにつれ、各国政府や国際金融グループは、それらを規制する方法を確立しようとしています。一部の国では、中央銀行が発行する独自のデジタル通貨を導入することを選択しています。好むと好まざるとにかかわらず、中央銀行デジタル通貨（CBDC）は登場することになります。それでは、<a href="https://www.builder.news/" alt="Builder.news" title="Builder.news" target="_blank" rel="" class="">Builder.news</a>.とともに準備を進めましょう。 <h2>CBDC開発の増加傾向</h2><img src="https://cdn.builder.news/news/11ed1f985af7c8fda8e6023f659fee92.jpg" alt="CBDCの動向" title="CBDCの動向" width="600" height="338">ソース: Fintechmedia中央銀行デジタル通貨（CBDC）は、中央銀行によって発行される各国のフィアット（法定通貨）のデジタルトークンです。国際決済銀行が行った調査によると、世界中の中央銀行の9割がCBDCについて調査しているという結果が出ています。この調査では、より多くの中央銀行が個人向けのデジタル通貨であるリテールCBDCに取り組んでいることも明らかになりました。調査に参加した中央銀行の過半数が、CBDCの開発や「具体的なテスト」を行っています。卸売デジタル通貨に取り組んでいる中央銀行の割合は、リテールCBDCの開発やテストを行っている銀行の2倍であり、約20％です。最も注目すべきは、中国人民銀行が発行するデジタル元です。また、連邦準備制度は、新しい行政命令でバイデン政権が米国CBDCの開発に「最高の緊急性」を持って取り組むことを明確にしています。カジュアルな投資家は、CBDC（中央銀行デジタル通貨）の台頭を一般的な「暗号通貨」の普及の兆候と見るかもしれません。しかし、CBDCは、私たち一人ひとりにとって公共財として機能することはありません。<h2>中央集権対分散化</h2>暗号通貨が魅力的である理由―分散化、不変性、透明性、希少性、匿名性―は、政府が自らのCBDCを作成することで対処しようとしている問題でもあります。CBDCは、技術的には似ていますが、ビットコインやイーサリアムなどの暗号通貨とは根本的に異なります。実際、それらは正反対です。CBDCの主な目的は、フィアット通貨の供給をさらに統合し、デジタル通貨市場を暗号通貨から奪取することです。CBDCは、中央銀行や政府機関が監視・規制する中央集権型の台帳に存在します。暗号通貨は分散化を意味しますが、CBDCは中央銀行がお金の管理を一元化する必要があります。何百年もの間、政府はフィアットに対する弾圧的な独占を通じて支配力を維持してきました。現時点で中央銀行が自由に権限を放棄することを期待することは政治的に不可能です。最も基本的なCBDCの導入でさえ、既に非常に政治化された金融システムの国有化を招くことになります。何十億もの人々がCBDCを暗号通貨と混同するかもしれませんが、その理由は理解できます。どちらも、独自のデジタルIDに関連付けられたデジタルトークンとしてブロックチェーン台帳に存在します。<h2>ステーブルコインの殺し屋？</h2>ステーブルコインの総発行量は、2020年の58.9億ドルから、現在1427.5億ドルに急上昇しています。それは、ステーブルコインが対処することになっている主な問題のほとんどが、すでにCBDCによって対処されているからです。<img src="https://cdn.builder.news/news/11ed1f985af7cf20a8e6023f659fee92.jpg" alt="コインの総供給量" title="コインの総供給量" width="600" height="285">ソース: TheBlock暗号通貨が実際に使われている最も有用な方法の1つは、ステーブルコインを通じてです。インフレに悩まされた経済で暮らす人々にとって、通貨の切り下げが常態化している中で、技術は実質的に彼らの人生を変えます。この「利点」は、分散型ブロックチェーンが従来の銀行機関とは別物であるため、私たち先進国の金融特権を持つ人々には目に見えないほどです。ナイジェリア、エチオピア、アフガニスタン、キューバ、ベネズエラ、ウクライナなどの国々で何百万人もの人々が、ステーブルコインの鉄道が政府から独立しているため、基本的な経済的自由にアクセスできます。中央銀行も他の機関と同様に、自分たちの利益を考慮しています。彼らの目標は、競争を抑制しながら、関連性と威信を維持することです。ステーブルコインはこのような競争を提供します。CBDCは、中央銀行にステーブルコインを規制または禁止する方法を提供します。国際決済銀行（BIS）と世界中の中央銀行家たちは、ステーブルコインを禁止または規制する意図を隠していません。<ul><li>2020年8月に、米連邦準備制度理事ブレイナードは、ステーブルコインの法的および規制上の地位に疑問を投げかけながら、FedNow公共支払オプションを推進しました。</li><li>2020年11月には、イングランド銀行のアンドリュー・ベイリー総裁は、CBDCが私的ステーブルコインに取って代わるだろうと予測しました。</li><li>2021年3月には、BISの文書（すでに引用済み）で、CBDCは「世界的な民間部門のグローバルステーブルコインの開発を含むアイデアよりも優れている」とされ、「グローバルステーブルコインからの競争を防ぐ」とされました。</li><li>韓国銀行のイ・ジュヨル総裁は、「中央銀行がデジタル通貨を発行すると、ビットコインやその他の暗号通貨への支払い手段としての需要が減少するでしょう」と述べました。</li><li>銀行オブ・アメリカの研究によれば、中国やアラブ首長国連邦などの一部の国々は、相互に運用可能なCBDCを作成することで「暗号通貨に対する自国の防衛策」を取り、市民がそれを採用するのを避けるよう働いているという。</li></ul>銀行や中央銀行が対象となる厳しい顧客認知（KYC）およびマネーロンダリング対策（AML）規制にステーブルコインを従わせることで、中央銀行家や国際機関は暗号通貨の分散化の本質を損なうことも目指しています。ステーブルコインをCBDCに置き換える意図は明らかです。おすすめ記事：<a href="https://www.builder.news/crypto-insights/how-us-cpi-affects-crypto-market-o87Ba
" alt="" title="" target="" rel="" class="">米国のCPIが暗号市場に与える影響は？</a><h2>CBDCの2つのバリエーション</h2>CBDCを分類する方法はいくつかありますが、主に2つのタイプがあります：極端主義者と最小主義者。<h3>最小主義</h3>最小主義のCBDCは、中央銀行がフランチャイズーとフランチャイジーの関係の下で、民間銀行口座を通じてCBDCを提供するプロセスで機能します。今日の銀行システムには数多くの問題点と欠陥がありますが、少なくとも連邦準備制度（Fed）は市民を直接標的にすることはできません。Fedは、マクロ経済のレバーを使って経済を不器用に操作していますが、CBDCはFedと金融機関に、個人やグループをターゲットにする外科的な精密な手段を提供します。多くのCBDCデザインで見られるように、CBDCの変更可能性は、政府が現金の移動を追跡し、取引を逆転させ、任意の制限を課したり解除したりすることを可能にします。最小主義のCBDCは、政府が不公平な方法で経済に影響を与える力を大幅に強化します。<h3>極端主義者</h3>一方、極端主義者のCBDCは、政府が直接CBDCを発行し、政府が発行、管理、および管理する銀行口座を監督するというビジョンです。中央銀行家はこの破壊的なアプローチを検討しています。連邦準備制度の財政政策の誤りの結果として、世界中で市場の不安定さとインフレが発生しています。政府が述べたような方法でCBDCを使用することは、少し悲観的かもしれませんが、それが実際に起こるとすれば、それは驚くことではありません。彼らはすでに国家全体、政治的ライバル、そして疎外された集団を抑圧しています。彼らは保護主義的目的をさらに進めるために、何百万人もの人々が住む国家に対して制裁や禁輸措置を課し、国民の輸入品や輸出品を制限しています。極端主義者のCBDC「ソリューション」は、巨額の財政負担と膨大な政治的悪用の可能性を伴います。それは連邦官僚の規模と維持の大幅な増加を必要とするでしょう。<h2>利点は難しいですが、脅威は明らかです</h2>採用された場合、CBDCは政府に金融部門を規制するためのより多くの力を与え、マクロ経済からサイバーセキュリティ、金融プライバシーに至るまで、すべてに影響を与えることになります。BPIのグレゴリー・ベアーは、「いくつかの研究では、CBDCの利点についての「ベストヒット」アプローチが提示されている」と述べています。しかし、2021年6月に米国銀行家協会が下院銀行、住宅、都市問題委員会に送付した声明では、CBDCの擁護者は、要求される緻密なトレードオフを克服しながら、公共のデジタルマネーを両方の世界のベストとして提案しています。CBDCの金融包摂や国際競争力に対する主張された利点は、仮説的であり、困難であり、おそらく評価することができず、通貨政策、金融安定性、金融仲介、決済システム、および銀行が提供する顧客やコミュニティに対する潜在的なデメリットは、劇的である可能性があります。<img src="https://cdn.builder.news/news/11ed1f985af7d27ea8e6023f659fee92.jpg" alt="CBDCの脅威" title="CBDCの脅威" width="600" height="314">ソース: Elitium多くの経済学者が指摘しているように、アメリカ人が自分の貯金を極端主義者のCBDCで連銀に預ける場合、それは中央銀行に流動性および信用供給市場で類似した制御を提供します。民間部門の通貨供給は大幅に削減され、銀行の主な収入源である貸出利子が削減されます。その結果、銀行は貸出金利を引き上げることを余儀なくされ、これは低金利融資に依存する中小企業に最も打撃を与え、全体として業界の進化を防ぎます。<h3>結論</h3>中央銀行家と国際基準を設定する人々には、自己保存と関連性の欲求があります。 CBDCは西洋の民主主義国家にとって解決策です。何十年もの間、多くのCBDCの支持者は最大の金融支配の地位にありました。第二次世界大戦後の世界システムは、国際および国内の金融規制当局に大きな力を与えました。ただし、民間の競争は、パンデミック、インフレ上昇、およびその他の危機によって悪化する脆弱性を浮き彫りにしています。市民は、彼らが通貨の誤った管理と公務員の無能または乱用を目の当たりにしているため、恩恵が潜在的なコストを上回るとは考えていません。中央銀行ができない方法で、特にステーブルコインは革新を行い、問題を解決し、新しい機会を開拓しています。繁栄の機会が与えられると、ステーブルコインはお金を稼ぐためのさまざまなオプションを提示する可能性があります。ビットコイン取引市場での主要な地位のため、ステーブルコインは、普通貨預金口座よりもはるかに高い利益を生み出します。ステーブルコインは、自動運転車、ストレージ貸出コンピュータ、所定の基準に基づいてビデ

中央銀行デジタル通貨（CBDC）は、暗号通貨に脅威を与えるのでしょうか？
